Les investisseurs qui souhaitent acheter de l'or peuvent acheter des lingots d'or bien sûr, mais aussi des pièces d'or d'investissement qui sont qualifiées de "Gold bullion coins" par les anglo-saxons.
Cette page présente un aperçu détaillé sur ces pièces qui sont fabriquées par les institutions des gouvernements.
Quelques pièces d'or d'investissement
1. Maple Leaf du Canada 2. American Eagle des Etats-Unis 3. Libertad du Mexique 4. Britannia d'Angleterre 5. Philharmonique de Vienne d'Autriche 6. Krugerrand d'Afrique du Sud 7. Panda de Chine 8. Kangourou d'Australie
Définition des pièces d'or d'investissement
Ces pièces sont qualifiées comme des pièces "d'investissement" pour mettre en avant le fait qu'elles ont été créées à l'origine à destination des investisseurs dans l'or.
Les pièces d'investissement présentent les caractéristiques communes suivantes :
- Les pièces d'investissement sont commercialisées à des prix basés sur la valeur de l'or fin qu'elles contiennent. Cela permet aux pièces d'être achetées et vendues par les marchands et les investisseurs en tant que produits d'investissement qui reflètent le prix international de l'or
- Ces pièces sont fabriquées en grandes quantités. Cela permet des ventes avec des primes (les pièces sont vendues à un prix proche de leur valeur métallique intrinsèque) raisonnables
- Les pièces d'investissement ont cours légal dans le pays où elles sont fabriquées. Comme pour les pièces de monnaies à cours légal, ces pièces sont fabriquées selon des spécifications techniques qui sont garanties par les Lois nationales de chaque pays émetteur.
- Les pièces d'investissement ont une valeur faciale ou une valeur nominale. Qu'elles soient fabriquées ou non avec une valeur monétaire, leur valeur de marché est liée à leur contenu en or fin.
La plupart des pièces d'or d'investissement sont fabriquées en onces
La plupart des pièces d'or d'investissement dans le monde sont fabriquées en "troy ounces" (onces de Troyes, qui valent 31,103 grammes).
Quelques nations, cependant, produisent des pièces d'or d'investissement qui sont fabriquées avec un poids en grammes. On peut citer par exemple les pièces d'investissement d'un kilo fabriquées en Australie.
Développement historique des pièces d'or d'investissement
Le Krugerrand (Afrique du Sud) est la première pièce d'une once qui ait été fabriquée en grandes quantités dans les années 1970.
Au cours des années 1960, ce concept de pièce d'or d'investissement a été développé par les producteurs d'or d'Afrique du Sud, ce pays réalisant alors 70% de la production d'or minière mondiale.
Anticipant l'abandon du Standard or, abandon qui eut finalement lieu en 1971, ainsi que les restrictions d'achat d'or par les particuliers dans de nombreux pays, leur objectif était de faciliter l'investissement sous la forme de pièces d'or.
Dans ce contexte, ils proposèrent de frapper des pièces qui contiendraient exactement 1 once d'or pur, et qui seraient vendues selon leur valeur intrinsèque en or pur.
Pendant une période de 9 ans (1970-1979), le Krugerrand fut la seule pièce d'or d'investissement disponible sur le marché international.
Cependant, le succès international de cette pièce stimula la créativité d'autres nations qui voulurent également produire leurs pièces d'or d'investissement. Ce fut plus particulièrement le cas lorsque des sanctions furent appliquées l'encontre de l'Afrique du Sud entre 1985 et les années 1990.
Tableau : dates historiques de lancement des pièces d'or d'investissement
| Première année d'émission | Pays | Nom | Différentes tailles | Pureté de l'or en % | Valeur faciale 1 oz |
|---|---|---|---|---|---|
| 1970 | Afrique du Sud | Krugerrand | 1, 1/2, 1/4, 1/10 oz | 91.67 | Aucune |
| 1979 | Canada | Maple Leaf | 1, 1/2, 1/4, 1/10, 1/20 oz | 99.99 | 50 dollars canadiens |
| 1981 | Mexique | Libertad | 1, 1/2, 1/4, 1/10 oz | 90 | Aucune |
| 1982 | Chine | Panda | 1, 1/2, 1/4, 1/10, 1/20 oz | 99.9 | 500 Yuan |
| 1986 | Etats-Unis | American Eagle | 1, 1/2, 1/4, 1/10 oz | 91.67 | 50 dollars US |
| 1987 | Australie | Kangourou d'Australie* | 1, 1/2, 1/4, 1/10 oz 1 kg | 99.99 | 100 dollars australiens |
| 1987 | Royaume-Uni | Britannia | 1, 1/2 oz, 1/4 oz, 1/10 oz | 99.99** | 100 livres sterling |
| 1989 | Austriche | Philharmonique de Vienne | 1, 1/2, 1/4, 1/10 oz | 99.99 | 100 euro |
| 1996 | Australie | Séries lunaires d'Australie | 10, 2, 1, 1/2, 1/4, 1/10, 1/20 10 kg, 1 kg oz | 99.99 | 100 dollars australiens |
| 2006 | Etats-Unis | American Buffalo | 1 oz | 99.99 | 50 dollars US |
Poids en or fin des pièces d'or d'investissement
Les pièces d'or d'investissement, fabriquées en onces, sont généralement fabriquées en 4 tailles différentes :
- 1 once (1oz)
- 1/2 once (1/2 oz)
- 1/4 d'once (1/4 oz)
- 1/10eme d'once (1/10 oz
Les pièces d'or d'une once sont de loin les plus importantes, puisqu'elles représentent 80% du montant total de l'or utilisé dans la fabrication des pièces d'or d'investissement.
La raison de cette prédominance est liée au fait que les pièces d'or une once ont une prime plus faible que les pièces de poids inférieur. De plus la différence entre le prix d'achat et de revente est normalement plus faible que dans le cas des petites pièces.
La Monnaie d'Afrique du Sud a été la première à fabriquer des pièces d'investissement d'une demie once, d'un quart d'once et d'un dixième d'once d'or en 1980. C'est la Chine qui a fabriqué pour la première fois des pièces d'1/20eme d'once en 1983. La Monnaie d'Australie, de son côté, fabrique des pièces d'investissement d'1 kilo depuis 1991, ainsi que des pièces d'or de 10 kilos depuis 2006.
Pureté de l'or contenu par les pièces d'or d'investissement
La pureté des pièces d'or d'investissement varie selon les pays. Elles peuvent contenu 99,99%, 99,9%, 91,67% ou 90% d'or pur.
On peut observer que le poids, tel qu'il est marqué sur les pièces (par exemple "1 oz") reflète le poids d'or fin de la pièce et non pas son poids net.
Par exemple, dans le cas d'une pièce d'or d'investissement à 22 carats (ou 91,37%) contenant 1 once d'or fin, le poids total de la pièce est nettement plus élevé qu'une once puisqu'il faut rajouter à l'or fin qu'elle contient le métal qui y est rajouté, généralement du cuivre ou de l'argent, qui ont pour but de rendre la pièce plus durable.
Diamètre des pièces
Les dimensions des pièces d'or d'investissement d'une once, présentées ci-dessous, varient. Les diamètres sont de 30 millimètres pour les Maple Leaf jusqu'à 39,34 millimètres dans le cas de pièces d'or de la série Lunaire d'Australie.
Tableau : diamètre des pièces d'or d'investissement
| Pays | Nom de la pièce | Diamètre (1 once) mm |
|---|---|---|
| Australie | Série lunaire | 39.34 |
| Austriche | Philharmonique de Vienne | 37.00 |
| Mexique | Libertad | 34.50 |
| Afrique du Sud | Krugerrand | 32.77 |
| Etats-Unis | American Buffalo | 32.70 |
| Etats-Unis | American Eagle | 32.70 |
| Royaume-Unis | Britannia | 32.69 |
| Australie | Kangourou d'Australie | 32.60 |
| Chine | Panda | 32.00 |
| Canada | Maple Leaf | 30.00 |
Dessin
Toutes les pièces d'or d'investissement présentent un dessin décoratif attractif sur leur revers. Certaines pièces ont un dessin permanent, tandis que d'autres pièces d'or d'investissement voient le motif qui les orne changer charque année, ce qui leur donne une dimensions d'objet de collection supplémentaire.
Par exemple, le Kangourou d'Australie, les pièces de la série lunaire et les Pandas de Chine voient leur motif changer chaque année. C'est également le cas pour les Britannia pour presque toutes les années depuis 1997.
Distribution internationale
Depuis 1970, environ 250 millions de pièces d'or d'investissement on été frappées, ce qui représente 3500 tonnes d'or fin. Ces pièces font l'objet d'un commerce actif d'échelle internationale.
Certains pays exemptent les pièces d'or d'investissement de taxes à l'importation et de taxes à la consommation (TVA). C'est le cas de la France et des autres pays de l'Union Européenne. D'autres nations au contraire prélèvent des taxes à l'importation ou des taxes à la consommation. C'est le cas par exemple pour certains Etats des Etats-Unis, de la Russie ou encore du Japon.
Photo : exemple de pièces d'or d'investissement : l'American Eagle
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